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Sociedades

marzo 04, 2019

DEDUCCION POR REINVERSION DE BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS – IMPUESTO DE SOCIEDADES

DEDUCCIÓN POR REINVERSIÓN DE BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS:

FECHA EN QUE SE ENTIENDE MATERIALIZADA LA INVERSIÓN

  1. INTRODUCCIÓN

En la presente nota sintetizamos las principales condiciones a tener en cuenta para aplicar la deducción   en el Impuesto sobre sociedades (IS) por reinversión de beneficios extraordinarios, un incentivo fiscal que hemos considerado interesante recordar a la luz de la Resolución de 6 de noviembre de 2018 (Rec.9426/2015) del Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC).

En la referida resolución (véase epígrafe 3), el TEAC reitera criterio indicando que cuando la reinversión por beneficios extraordinarios consista en la adquisición de unas participaciones sociales en el marco de una ampliación de capital de una entidad, esta se entiende materializada a la fecha en que se formaliza la escritura pública y no la fecha de la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura en que se formaliza la operación societaria correspondiente.

  1. NORMATIVA Y CONCEPTOS CLAVE

Este incentivo fiscal se encuentra regulado en:

  • La Disposición transitoria 24ª.7 de la LIS – Ley Impuesto de Sociedades);
  • El artículo 42 de la LIS/04 (Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la LIS);
  • Y los artículos 39 y 40 del Reglamento del IS/04 (Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del IS)

Como sabemos, esta deducción ha sido derogada con efectos para los períodos impositivos iniciados a partir del 1-1-2015, no obstante, dado que la deducción se acredita cuando se realiza la reinversión dentro del plazo establecido, este incentivo puede aplicarse en los períodos impositivos iniciados a partir del 1-1-2015 en las condiciones establecidas en la normativa vigente a 31-12-2014, aunque la reinversión y demás requisitos se produzcan en períodos impositivos iniciados a partir del 1-1-2015.

En definitiva, este incentivo fiscal todavía será aplicable en los dos casos siguientes:

  1. a) Transmisiones realizadas en períodos impositivos iniciados antes de 1-1-2015 cuyas rentas se han integrado en la base imponible de esos períodos, habiéndose realizado la reinversión en

 

esos períodos impositivos estando pendiente de cumplirse los requisitos exigidos en períodos impositivos iniciados a partir de esa fecha, o bien esté pendiente de realizarse la reinversión al inicio del primer período impositivo iniciado a partir de esa fecha.

  1. b) Transmisiones realizadas en períodos impositivos iniciados antes de 1-1-2015 cuyas rentas se integrarán en la base imponible de períodos impositivos iniciados a partir de esa fecha, como consecuencia de que la renta generada se hubiese acogido al régimen de las operaciones a plazos, estando pendiente de realizarse la reinversión y el cumplimiento de los requisitos exigidos

Adjuntamos un descargable explicativo.Deduccion por Re-inversion – nota-tecnica-n-1-2019-deduccion-por-reinversion-de-beneficios-extraordinarios-45

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enero 21, 2019

Operaciones Vinculadas – Palo al profesional que factura a través de sociedad

PALO AL PROFESIONAL QUE FACTURA A TRAVÉS DE SOCIEDADES.

Cuando una persona física, o profesional presta servicios y factura  a través de una sociedad, debe imputarse en su IRPF la totalidad del beneficio obtenido por la sociedad, lo que significaría un importante incremento de la factura fiscal de los profesionales

La resolución de 2 de marzo de 2016 del TEAC, se origina en relación con la aplicación del método del precio libre comparado,  para aclarar si existen o no operaciones vinculadas.

Se analiza el caso de una sociedad que presta servicios profesionales a terceros,  sin contar de los medios materiales ni humanos necesarios,  fuera de la intervención del administrador de la sociedad y socio mayoritario,  que es el único profesional capaz de prestar dichos servicios mismos. En consecuencia, la sociedad no aporta ningún valor añadido,  sustancial,  a la labor de la persona física.

El Tribunal considera que la segunda operación (la acordada entre la sociedad y el tercero) es una operación no vinculada, comparable no siendo necesaria la incorporación de una corrección de valor por la mera existencia de la sociedad, sin perjuicio de las correcciones que se puedan realizar por la procedencia de gastos deducibles fiscalmente en el seno de la sociedad.

  • Los servicios prestados por profesionales a traves de sociedades y el TEAC.

Considera el TEAC,  que el servicio prestado por la sociedad al tercero,  coincide exactamente con el servicio prestado por la persona física,  (servicio de carácter personal) a la sociedad vinculada, dado que ésta es el activo fundamental e imprescindible para que ésta desarrolle su actividad. Tampoco encuentra diferencias significativas en cuanto a las características de los mercados en los que se prestan los servicios. E igualmente no aprecia diferencias destacables en cuanto a las responsabilidades, riesgos o beneficios de las partes contratantes derivadas de los términos contractuales.

En conclusión, la Resolución valida la utilización del método del precio libre comparable,  cuando se esté ante servicios prestados por sociedades que carezcan de la estructura necesaria para la prestación de servicios profesionales a terceros y, sin decirlo, sirvan como medio para diferir o disminuir la carga fiscal de las operaciones, en su conjunto, al situar la tributación en sede de la sociedad y no de la persona física. En definitiva, el TEAC considera que cuando una persona física presta servicios a través de una sociedad, el beneficio obtenido debe imputarse en su IRPF.

  • Parece evidente que con esta Resolución, se abre una vía para que la Inspección pueda regularizar a las personas físicas profesionales que presten sus servicios  y facturen a través de sociedades, imputándole la totalidad del beneficio de la sociedad. Ahora bien, para ello se deberán dar dos circunstancias:

  • 1ª. Que el servicio que presta el profesional a la firma y el de ésta a sus clientes sean sustancialmente iguales.

  • 2.ª Que la sociedad carezca de medios para realizar la operación al margen de la necesaria e imprescindible participación de la persona física, no aportando en consecuencia la sociedad valor añadido a la labor de la persona física profesional.

En el siguiente vídeo comentamos esta interesante Resolución del TEAC:

https://youtu.be/iP4udfj2Abc

https://operacionesvinculadas.ciss.es/landing/articulos/golpe_profesionales_facturan_a_traves_sociedades.htm

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enero 12, 2019

VALORACION DE EMPRESAS.

La Valoracion por Multiplos o por Referencias

La valoración de empresas es una de las actividades más significativas que han de realizar los analistas, asesores, valoradores y gestores de empresas. Dado el nivel de información y conocimiento que la actividad implica, requiere de una sólida preparación del experto, ya que con ella asume una importante responsabilidad, puesto que posiciona al sujeto respecto al mercado, exigiendo al propio tiempo un adecuado comportamiento ético para evitar subjetividades, echándose a menudo en falta una cierta regulación de la actividad que hoy en día, o no existe o esta poco desarrollada.

Existe un consenso académico que dos son los modelos valorativos con mayor aceptación:

  • El método valorativo por excelencia, basado en las utilidades, en concreto en el descuento de flujos de caja, (MDFE o Discounted Cash Flow, DCF).
  • El basado en modelos de coste, valoraciones analíticas y fondos de comercio, de menor practica en la actualidad.

Uno de los problemas a resolver con que se encuentra el experto valorador, es el de ofrecer un valor que refleje el comportamiento del mercado, que sea indicativo del precio que estará dispuesto el mercado en pagar por esa sociedad.

La nueva Ley del Impuesto de Sociedades, Ley 27/2014, a través de su artículo 18, exige que las operaciones vinculadas se realicen a “valor de mercado”, es por ello que muchos profesionales tienden a sustituir los métodos de valoración más académicos por otros, donde reflejen el precio potencial de mercado.

Uno de los recursos para ayudar en la valoración de empresas a precios de mercado es la valoración por referencias o valoración por múltiplos.

La Valoración por múltiplos, multifactorial, VpMm, es un mecanismo de valoración de empresas que se basa en más de un factor de referencia. Se busca una empresa o grupo de empresas a partir de la cual se establece un indicador estadístico comparable.

Los comparables más utilizados son: el PBITA, los activos de la empresa, los flujos de efectivo y algún indicador especifico del sector.

Ventajas de este método:

  • Simples y rápidos de aplicar.
  • Fáciles de comprender.
  • Sencillos de comunicar.
  • Fáciles de calcular.
  • Permiten contrastar los métodos fundamentales.
  • Facilitan los procesos de compraventa.

Desventajas:

  • Falta de transparencia en el mercado.
  • Suelen estar sesgados por la información obtenida.
  • Suelen olvidar el Plan estratégico de negocio, miopía.
  • Se reflejan a precios y no a valor, con lo que son vulnerables a burbujas.
  •  Dificultad de encontrar comparables.
  • Simplicidad en las asunciones.
  • Favorecen la manipulación de los valores y múltiplos.

La valoración de empresas por múltiplos se encuentra muy extendido su uso entre los profesionales y existen numerosos estudios realizados.

Otro aspecto a tener en cuenta en la compra venta de sociedades son los aspectos formales, juridicos, laborales fiscales y financieros.

Bibligrafia:

  • Rojo Ramirez, Paraninfo, 2007.
  • Documento numero 7 AECA, 2005.
  • Documento 15, Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas, 2018.
  • Rojo Ramirez & Garcia Perez de Lerma, 2006.
  • Labatut Serer, 2010.
  • A. Rojo Ramírez y Gregori Labatut, 2018.

Si se desea realizar la valoración de una entidad en APF Consultores les podemos ayudar.

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